SelectinvestSelectinvest
  • Инвестиции
  • Рейтинг брокеров
  • Статьи и советы
  • Фондовые рынки
  • Стать инвестором

Облигации

Selectinvest > Инвестиции > Облигации

Что такое облигации

Облигация — это аналог долговой расписки. Покупая эту ценную бумагу, вы даете в долг ее эмитенту — тому, кто ее выпустил. Через оговоренное время эмитент обязан выкупить облигацию обратно и заплатить вам заранее определенное вознаграждение за предоставленный заем. Обратный выкуп облигации у инвестора называется ее «погашением».

Типы облигаций

Облигации делятся на дисконтные и купонные.

Дисконтные облигации продаются ниже их номинальной цены, то есть с дисконтом, а выкупаются по полной стоимости. В этом случае вознаграждение инвестора — это разница между ценой покупки облигации и ценой ее погашения.

Купонные облигации продаются и выкупаются по номиналу, но до их погашения эмитент выплачивает инвесторам проценты за предоставленный заем. Проценты могут быть как постоянными (облигации с фиксированным процентом), так и меняющимися (облигации с плавающим процентом). Большим спросом во всем мире пользуются облигации, размер купонных выплат по которым привязан к инфляции: чем выше инфляция в стране, тем большие проценты платит эмитент.

По эмитенту облигации делят на государственные, муниципальные и корпоративные.

Государственные облигации обычно выпускаются министерством финансов той или иной страны для покрытия дефицита государственного бюджета. Иногда облигации выпускают и отдельные государственные ведомства с целью финансирования своих программ.  

Муниципальные облигации — это долговые бумаги отдельных городов и регионов. Например, в России есть облигации отдельных областей и республик, а в США — облигации отдельных штатов. Полученные от продажи облигаций средства компенсируют дефицит муниципального бюджета и помогают осуществлять те или иные местные проекты — чаще всего, инфраструктурные.

Эмитентами корпоративных облигаций выступают публичные или частные компании. С помощью облигаций предприятия привлекают деньги для развития — например, для расширения производства, обновления оборудования или открытия новых направлений бизнеса. Иногда компании прибегают к выпуску облигаций, чтобы расплатиться по ранее взятым долгам, то есть погасить старые обязательства за счет новых.

Как выбрать облигации

Выбирая облигации, инвесторы в первую очередь обращают внимание на кредитный рейтинг эмитента, присвоенный ему международными или национальными рейтинговыми агентствами. Самые высокие кредитные рейтинги имеют развитые страны — США, страны Западной Европы. Рейтинги развивающихся стран, как правило, ниже: их облигации менее надежны, но зато обеспечивают более высокую доходность.

Преимущества облигаций

Облигация — инструмент для инвесторов, которые стремятся получать гарантированный доход на вложенные средства. Например, купив облигацию со сроком обращения десять лет и купоном 5% годовых в долларах США, инвестор может быть уверен, что до погашения он будет получать обещанные проценты, даже если за эти годы рыночные ставки по облигациям станут гораздо ниже.

В то же время инвестор в любой момент может продать облигацию на рынке, не дожидаясь ее погашения. В этом отношении облигации похожи на банковские депозиты с возможностью досрочного расторжения, но с той разницей, что депозиты не дают таких долгосрочных гарантий, потому что банки обычно не открывают их на столь длительный срок.

Котировки облигаций, как и цены акций, постоянно меняются под влиянием спроса и предложения.

Как купить облигации

Торговля облигациями осуществляется как на биржевом, так и на внебиржевом рынке. Чтобы купить облигации, вам потребуется брокерский счет — как и при покупке акций.

Набор доступных для торговли облигаций у каждого брокера свой. Российские брокеры предоставляют свободный доступ к сделкам с рублевыми облигациями, торгующимися на Московской бирже, то есть государственными облигациями федерального займа (ОФЗ), а также облигациями российских муниципальных и корпоративных эмитентов.  Возможности для покупки облигаций в иностранной валюте у российских брокеров ограничены.

Например, у брокера ВТБ для сделок с облигациями, которые не торгуются на российском рынке, необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Похожая ситуация и в «Тинькофф Инвестиции»: если вы не квалифицированный инвестор, вам будут доступны лишь облигации российских эмитентов и государственные облигации нескольких развивающихся стран.

Для полноценного доступа к мировому долговому рынку без выхода на иностранные биржи не обойтись. Так, крупнейший американский брокер Interactive Brokers предлагает выбор из 4 тысяч государственных, 39 тысяч корпоративных облигаций и более миллиона муниципальных облигаций.

Купить облигации в EXANTE

Широкие возможности инвестирования в облигации и у клиентов европейского брокера EXANTE. Через EXANTE вы можете торговать облигациями эмитентов из России (брокер предоставляет доступ на Московскую биржу), стран СНГ и дальнего зарубежья. В торговом терминале уже доступны для торговли около 18 тыс. облигаций. Этот список постоянно пополняется — брокер оперативно реагирует на отзывы клиентов EXANTE и их нужды.

В терминале EXANTE есть специальный модуль поиска облигаций, который поможет отобрать в ваш портфель бумаги по кредитному рейтингу, стране и типу эмитента, валюте, доходности и другим параметрам. Если вы не найдете в терминале интересующую вас облигацию, служба поддержки EXANTE добавит ее по запросу.

Артур Иванов
Артур Андреев
Редактор Selectinvest

Финансовый аналитик, в трейдинге с 2010 года.

  • Инвестиции

    • Акции
    • ETF и фонды
    • Облигации
    • Фьючерсы
    • Опционы
    • Валюты
    • Металлы
    • Криптовалюты
  • Рейтинг брокеров

    • Альфа Директ
    • Открытие Брокер
    • Тинькофф Инвестиции
    • Сбер Инвестиции
    • БКС Брокер
    • EXANTE
    • Interactive Brokers
    • Saxo Bank
  • Статьи и советы

    • Брокерский демо-счет
    • Внесение средств
    • Как выбрать брокера?
    • Онбординг
    • Словарь инвестора
    • Торговля с плечом
    • Что такое шорт и лонг?
  • Фондовые рынки

    • Прямой доступ к рынкам
    • Популярные индексы
    • Биржевые брокеры
    • Внебиржевые брокеры
    • Dealing Desk Брокеры
    • Финансовые регуляторы
    • Российские биржи
Selectinvest
  • Сотрудничество