Что такое валютный рынок
Валютный рынок — это самостоятельный финансовый рынок, где в качестве товара выступают национальные валюты различных государств. Фактически понятие «валютный рынок» охватывает сразу два рынка, на которых совершаются сделки с валютами: биржевой и внебиржевой. Традиционно на валютном рынке (как биржевом, так и внебиржевом) также ведется торговля драгоценными металлами — золотом и серебром.
Биржевой валютный рынок
Валютная торговля на биржевых площадках — очень редкое явление в мировой практике, но россиянам оно хорошо известно благодаря валютной секции Московской биржи, где ведется торговля российским рублем и рядом мировых валют: долларом США, евро, швейцарским франком, китайским юанем и т. д., а также драгоценными металлами.
Внеиржевой валютный рынок
Основными участниками внебиржевого валютного рынка являются банковские учреждения, поэтому его также называют межбанковским валютным рынком. Этот рынок часто обозначают аббревиатурой forex, то есть foreign exchange.
Сделки на межбанковском валютном рынке заключаются не только в форме простого обмена валют, но и в более сложных формах — в частности, в форме валютных свопов и форвардов.
- Валютный форвард — это внебиржевой контракт об обмене определенной суммы одной валюты на другую в заранее согласованную дату и по заранее оговоренному курсу. Как видно из этого определения, валютный форвард — это внебиржевой аналог валютного фьючерса.
- Валютный своп — это сделка, во время которой стороны производят обмен одной валюты на другую и одновременно заключают форвардный договор об обратном обмене на ту же самую сумму в будущем.
Брокеры валютного рынка
В отличие от банков, частные лица приходят на валютный рынок не для проведения сложных форвардных и своповых операций, а чтобы обменять валюту или сделать ставку на рост курса одной валюты против другой. Как и на других финансовых рынках, частное лицо может заключать сделки на валютном рынке лишь через посредника — брокера.
Доступ на валютную секцию биржи вы можете получить через того же брокера фондового рынка, через которого торгуете акциями или деривативами. Например, купить валюту на Московской бирже можно через таких брокеров, как Сбербанк, ВТБ, БКС, Открытие, Финам, Тинькофф банк и т. д.
Дилинг деск и прямой доступ на рынок
На внебиржевом валютном рынке существуют две основных схемы оказания брокерских услуг.
- Dealing desk, или «кухня». При этой схеме для клиента весь валютный рынок ограничен одним-единственным контрагентом, который одновременно является и брокером. Таким образом, «кухонный» брокер сам устанавливает курс обмена валют и сам же заключает по этому курсу сделки со своими клиентами. Такая схема таит немало рисков для клиента: от риска манипуляции ценами со стороны брокера до риска потери средств в случае его банкротства.
- Прямой доступ на рынок (direct market access). В этом случае брокер действительно выводит заявки клиента на межбанковский рынок и исполняет их по самой лучшей цене, а сам лишь берет комиссию за сделку.
Некоторые биржевые брокеры имеют собственные форекс-подразделения, то есть одновременно являются и брокерами внебиржевого валютного рынка. Так, банк ВТБ — одна из крупнейших российских брокерских компаний — одновременно является и форекс-брокером с лицензией Банка России.
Брокеры с доступом к валютному рынку
Доступ к торговле валютой на рынке forex предоставляет и крупнейший биржевой брокер США Interactive Brokers. Сделки с валютами на биржевом и внебиржевом рынках доступны и в торговом терминале европейского брокера EXANTE. По отзывам, EXANTE предоставляет своим клиентам прямой доступ на межбанковский валютный рынок.
Артур Андреев
Редактор Selectinvest
Финансовый аналитик, в трейдинге с 2010 года.