Какие бывают фондовые индексы
Фондовые индексы — это индикаторы рынка акций. Когда мы слышим, что фондовый рынок той или иной страны вырос или упал, речь идет именно о динамике индекса акций этой страны.
Расчет значения каждого индекса происходит на основе цен определенной группы акций — индексной «корзины». Есть индексы с очень скромной корзиной (например, нидерландский индекс AEX включает всего 25 акций), а есть — с очень обширной (например, в «корзине» американского индекса Russell 2000 — 2 тыс. акций).
Как рассчитываются индексы
Основных способов расчета фондовых индексов два.
- Взвешивание по цене. Значение индекса рассчитывается как среднее арифметическое цен всех входящих в его корзину акций, умноженное на специальный коэффициент. Соответственно, чем дороже акция, тем больше ее влияние на значение индекса. Этим методом рассчитывается старейший фондовый индекс — индекс Доу-Джонса (DJIA).
- Взвешивание по капитализации. Согласно этому методу, доля каждой акции в индексной корзине пропорциональна капитализации этой компании: чем крупнее компания, тем сильнее динамика ее акций сказывается на динамике всего индекса. Такой подход используется при расчете самого известного американского индекса S&P 500.
Инвестирование в индекс — привлекательная идея для долгосрочных инвесторов, которые не имеют знаний, времени или желания заниматься отбором акций для своего портфеля. Но индекс — это всего лишь математическая расчетная величина, а не ценная бумага. Вложить деньги в индекс было невозможно, пока в конце XX века на биржах не появились акции биржевых инвестиционных фондов (Exchange Traded Fund — ETF).
Что такое ETF
Классические ETF — это инвестиционные фонды, структура активов которых максимально точно копирует структуру того или иного фондового индекса. Купив всего одну акцию такого фонда, инвестор опосредованно становится владельцем всех акций, входящих в корзину соответствующего индекса. Таким образом, каждая акция ETF — это целый инвестиционный портфель, отражающий структуру индекса как по своему составу, так и по распределению долей между акциями.
Самые известные фондовые индексы, в которые можно инвестировать через биржевые фонды — американские индексы DJIA, S&P 500 и Nasdaq Composite, японский Nikkei 225, британский FTSE 100, немецкий DAX 30. На Московской бирже доступны фонды, копирующие структуру индекса Мосбиржи (старое название — индекс ММВБ).
Как купить ETF
Акции биржевых фондов торгуются на фондовых биржах точно так же, как и акции отдельных компаний. Поэтому, если ваш брокер предоставляет вам доступ на ту или иную биржу, вы можете совершать сделки со всеми торгующимися на ней акциями, включая акции ETF.
Российские брокеры — Сбербанк, ВТБ, Тинькофф, БКС, Открытие, Финам, Альфа-банк и другие — предоставляют доступ на Московскую биржу, где, по состоянию на февраль 2021 года, торгуются акции 56 биржевых фондов. Еще 111 ETF торгуются на Санкт-Петербургской бирже, но сделки с ними разрешены лишь для лиц, имеющих статус квалифицированных инвесторов.
Выбор ETF, который предлагают российские биржи, не может удовлетворить взыскательного инвестора. Сравните: только на биржах США торгуются акции двух тысяч биржевых фондов, а мировой рынок в целом насчитывает свыше шести тысяч ETF.
Выбор брокера для покупки ETF в России
Использовать все возможности мировой ETF-индустрии жители России и стран СНГ могут через иностранных брокеров — например, Interactive Brokers, Saxobank, EXANTE. Отзывы клиентов показывают, что торговый терминал инвестиционной компании EXANTE особенно удобен для создания диверсифицированного портфеля из ETF, поскольку он позволяет торговать на всех крупнейших биржах с одного счета.
Артур Андреев
Редактор Selectinvest
Финансовый аналитик, в трейдинге с 2010 года.